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A股蛇年首个交易日如何演绎?这些行业上涨概率高

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  • 2025-02-05 10:46:05
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界面新闻记者 | 孙艺真

A股将于今日迎来蛇年首个交易日,A股市场能否迎来 “开门红”?

界面新闻记者复盘近10年数据,A股春节后首个交易日呈现涨多跌少,实现“开门红”概率较高。多家券商认为,在政策催化、流动性宽松、基本面改善的条件下,2025年A股春季躁动行情可期。

春节期间,港股率先于大年初六(2月3日)开市,恒生指数小幅收跌0.04%;2月4日,港股表现强势, 港股主要指数集体大涨,当日,恒生指数涨2.80%,恒生国企指数涨3.45%,恒生科技指数涨5.03% 。行业及个股方面,耐用消费品、半导体、汽车与零配件、软件服务等涨幅领先,个股方面,泡泡玛特(09992.HK)涨超11%,美图公司(01357.HK)、理想汽车(02015.HK)、哔哩哔哩(09626.HK)涨超8%。

美股方面,美东时间2月3日周一,美股三大指数集体收跌,纳指跌1.2%,标普500指数跌0.76%,道指跌0.28%。在美东时间1月27日至2月3日期间,美股三大指数涨跌不一,道指跌约0.65%、标普500均跌约0.29%,纳指涨约0.25%。其中,超级权重股英伟达(NVIDIA)受DeepSeek模型出圈消息影响,最近6个交易日跌幅达到18.2%。

Wind数据显示,2015年至2024年近10年来,A股春节后的首个交易日涨多跌少。春节后首个交易日,十年来上证指数共实现6次上涨迎来“开门红”,仅2015年、2016年、2017年和2020年4个年份的首个交易日下跌;深证成指则在2018年、2019年、2022年、2023年、2024年5个年份实现上涨。

分行业来看,东财Choice数据显示,近十年来,春节后五个交易日内,申万一级行业中环保行业、计算机、通信、传媒、有色金属五大行业涨幅居前。

一般而言,A股的春季躁动行情是指,A股市场在岁末年初尤其是1月至3月期间,通常会出现一轮较为明显的上涨。谈及节后A股市场如何走,多位业内人士较为乐观积极,看好节后的“春季躁动”行情。

某头部券商理财顾问对界面新闻提到:“整体来看,自今年1月A股主要指数指数呈现出探底回升的态势,2月份,市场延续这一趋势的概率是要大一些,特别是中小盘股票,在过去几年里,2月份普遍表现相对不错。”

另有市场人士在受访时表示,从政策端来看,春节前夕相关部门发布了推动中长期资金入市工作的实施方案,目标是推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升,方案释放了中长期资金入市的政策空间,A股春季躁动行情值得资本市场期待。

东吴证券首席策略分析师陈刚指出,从季节效应看,2月处于经济数据、业绩的真空期,同时新的政策预期开始逐步发酵,流动性改善、活跃资金兴起,带动市场风险偏好提升,是春季做多的黄金窗口期;华泰证券张继强同样指出,向前看,推动中长期资金入市的政策有利于A股生态优化,或催化“红包行情”延续。配置上,建议继续向景气科创中筹码和交易拥挤度较低的品种适度倾斜,此外可增配部分有分红提升潜力、景气改善的大众消费品及农业股。

节后哪些行业上涨概率高?多数券商研报提及,消费、科技、AI、半导体等行业板块及细分领域有望迎来涨势。

具体配置方向上,申万宏源证券研报认为,2025年春季躁动的政策线索是消费内需和新质科技。最有可能领涨的行业预计会出现在内需消费挂钩的大众消费、服务型消费行业如社会服务、商贸零售、美容护理、食品等,以及满足科技产业趋势和政策推动的新质科技方向如低空经济、人形机器人、AI应用端。

东吴证券陈刚则表示,具体配置方向上,关注强产业趋势品种、外需板块估值修复的α机会,及内需政策催化的方向。

国金证券策略首席分析师张弛指出,“春季躁动”AI主题配置正当时,系统性精选细分领域及组合:“AI产业趋势是我们2025年年度策略中最看好的方向之一,预计将在春季躁动行情中成为行情主线。”

海通证券最新研报指出,在当前我国新旧动能转换背景下,科技板块顺应发展新质生产力的指引,同时产业周期仍处于向上通道,基本面趋势更好、确定性更强。细分领域中,或可重点布局AI技术应用端的消费电子、人形机器人、自动驾驶等,此外还有受到财政重点支持的数字基建、信创、半导体等。同时中高端制造方面,我国拥有产业集群、工程师红利和技术积累等供给优势、需求端内外需均有支撑,2025年景气有望延续。此外,未来增量财政政策有望倾斜消费,中央经济工作会议将提振消费、扩大内需放在首位,建议关注消费医药。

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