午评：指数震荡拉升半日微涨 AI眼镜、半导体方向强势

　　1月21日消息，临近午盘三大指数集体拉升翻红。板块方面，人形概念探底回升，、涨超10%领涨；AI眼镜概念拉升，、等盘中涨停；半导体板块走强，、领涨；教育板块走弱，一字跌停；油气股走低，跌幅居前；光伏设备板块调整，领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3400只。

　　盘面上，人形机器人、半导体、AI眼镜板块涨幅居前，教育、转基因、服装家纺板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、半导体

　　乐鑫科技、全志科技、、等多股上涨。

　　消息上，天眼查显示，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)于1月17日成立，出资额为600.6亿元。算力及存储芯片等或成重点投资方向。

　　2、机场航运

　　、、、等多股活跃。

　　消息面上，小摩发布研报指出，全球航空业表现自去年9月开始超出预期。由于面对成本压力、收益率正常化、疫后挑战的担忧，航空业最初面临投资者的怀疑。不过由于全球客运及航空货运服务需要旺盛，推动航空供应趋紧，航空公司成功将重心转移并充分利用高收益，主要受惠于战略运力管理、专注于优质服务、迅速适应不断变化的市场能力。

　　消息面：

　　1、【全国首个异构人形机器人训练场正式启用 能容纳超100个人形机器人同时训练】据国家地方共建人形机器人创新中心，1月21日上午，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。未来，上海将重点推进“1+N”虚实融合训练场建设、加速应用落地、推动人形机器人与大模型融合。此次启用的训练场是“1+N”格局中的核心，首期部署超100台异构人形机器人，助力技术突破和应用落地。

　　2、【特朗普下令取消有关电动汽车的政策措施】根据白宫声明，美国总统唐纳德·特朗普签署行政命令，撤销有关电动汽车的政策措施。

　　3、【春节假期小客车上高速继续免收通行费】据交通运输部消息，2025年春节假期小型客车上高速公路继续免收通行费，免费通行时段起止时间为1月28日（除夕）00:00至2月4日（正月初七）24:00，共计8天。

　　4、【研究人员发现：一种天然物质可增强癌症免疫疗法疗效】日本京都大学日前发布新闻公报说，该校等机构研究人员发现，一种来自植物的天然物质能在癌症环境中激活T细胞，从而提高癌症免疫疗法的效果。公报说，这项研究显示了arvenin I可作为癌症治疗中的免疫激活剂，具有应用潜力。研究人员计划与制药企业合作开展深入研究。这项成果已发表于新一期《美国化学学会杂志》网络版上。

　　机构观点：

　　指出，市场从低位小幅反弹后，活跃度逐级提升，但对于特朗普上台后的政策变化预期和A股业绩预期仍在制约市场风险偏好，叠加市场增量资金暂时不足，场内开始风格切换，市场在窄幅区间内震荡。临近春节，市场资金在本周内可能将继续活跃，方向仍呈现消费、科技、制造和红利四大方向轮动的格局，主线有待明确。长期来看，政策增量与转向已经有明确动向，落地的速度也在进一步加快，在预期证伪之前，市场情绪底部有支撑，整体仍有向上空间。

　　认为，外部扰动集中落地，春季行情开始抢跑，市场情绪逐步回暖，节前聚焦三大主题。从A股大势看，随着美国总统正式就职、美联储议息会议召开，导致资金观望的外部扰动因素有望集中落地，活跃资金近期加仓意愿更加明显，市场情绪回暖并开始抢跑春季行情。从主题环境看，伴随着外部扰动因素明朗，基建制造与商业模式等出海主线预期修复，中美科技博弈则趋于长期化，与此同时，市场交易活跃度不低，投资者对主题投资的参与度有望提升。从催化因素分析，可以关注消费政策积极落地和春节消费高峰渐近下的相关消费看点；美国总统上任后短期对于地缘、关税等市场关注问题的表态；以及前沿科技产品陆续发布试点，中美科技博弈叙事和中国商业模式出海等。从重点聚焦选择上，结合外部因素、春节渐近、近期催化、流动性指标研判，建议关注春节消费热点、基建与商业模式出海、半导体国产化三个主题。